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乐居财经 李礼 6月1日，兴业证券5月31日发布公告，维持华住集团“买入”评级，目标价44.50港元。

公司Q1业绩超预期，RevPAR修复较好，费用控制优。公司持续加强低线城市渗透，并不断升级产品，Q1保持保持签约速度，持续清退汰换软品牌，未来三个季度开店速度或将加快。我们更新盈利预测上调利润率预期，预计公司2023E/2024E/2025E营业收入为206/226/248亿元人民币，同比增长49%/10%/10%；归母净利润为34/41/50亿元人民币，同比增长285%/21%/23%。我们维持“买入”评级，目标价44.50港元，对应2023E/2024E/2025E的PE为36/30/24倍。

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